La Presse
Réjean Bourdeau 
20 janvier 2006 - 07h22
La saison des REER bat son
plein et de nombreux épargnants se posent une même question: dans quels
fonds communs devrait-on investir?
«Ce n'est pas le choix qui manque, car il y a plus de 2500 fonds communs de placement disponibles au Québec, affirme Michel Marcoux, président d'Avantages Services Financiers. Avant d'acheter, il faut donc bien connaître son profil d'investisseur car on risque de s'y perdre.»
Pour aider à s'y retrouver, M. Marcoux présente chaque année un guide intitulé Les 100 meilleurs fonds.
Ce livre, rédigé en collaboration avec Alexandre Lebrun et publié aux Éditions Transcontinental, en est à sa neuvième édition.
«Mon palmarès regroupe les 100 fonds qui affichent le meilleur risque/rendement, explique Michel Marcoux. Je privilégie les rendements constants et j'évite la volatilité le plus possible.»
Pour y arriver, le gestionnaire se tourne vers les fonds qui se classent dans les premiers rangs de leurs catégories depuis des années.
«Il faut investir dans des produits qui ont fait leur preuve sur trois, cinq et 10 ans, dit-il. Les girouettes qui changent de fonds chaque année, en misant sur ceux qui ont le mieux fait l'année précédente, courent à leurs pertes.»
En plus de la performance réalisée, le spécialiste se concentre sur la qualité des gestionnaires et sur l'efficacité fiscale.
Pour un portefeuille modèle de risque moyen, Michel Marcoux recommande la répartition suivante: 55 % en actions canadiennes, 25 % en obligations canadiennes, 8 % en actions internationales, 7 % en actions américaines et 5 % en obligations étrangères.
«Pour bien faire, il faut investir à long terme et établir une bonne complémentarité entre les fonds de croissance et les fonds valeur», suggère le gestionnaire.
Pour ceux qui veulent choisir un fonds équilibré, se concentrer dans des produits particuliers ou diversifier leurs placements, le spécialiste propose une liste de 100 fonds.
Nous avons sélectionné les 13 fonds qui obtiennent la cote 10/10, établie selon les critères de M. Marcoux. Voici les ses commentaires, tirés du livre:
Banque Nationale hypothèques: produit de qualité qui met l'accent sur la préservation du capital.
TD obligations à rendement réel: recommandé pour les retraités, ce produit conserve le pouvoir d'achat en période inflationniste.
Elliott & Page revenu mensuel élevé: fonds équilibré dans lequel le gestionnaire garde une attitude prudente à l'égard des fiducies de revenu.
TD revenu mensuel: le risque associé à ce fonds est l'un des plus faibles de sa catégorie et son rendement est nettement au-dessus de la moyenne.
GGOF dividendes mensuels: aucune montée d'adrénaline avec ce fonds, pas de premier quartile, mais une tranquillité d'esprit à faire rêver.
Mavrix dividendes et revenus: les titres d'actions privilégiées y sont peu présents pour le moment mais les résultats sont éloquents.
ABC valeur essentielle: un excellent fonds qui ne présente qu'un seul problème... l'investissement minimal est de 150 000 $.
Sprott actions canadiennes: risque plutôt faible compte tenu des résultats qu'il obtient mais quand même plus élevé que la moyenne de sa catégorie.
Nordouest spécialisé croissance: l'une des clés de son succès, c'est qu'il privilégie les titres d'entreprises québécoises.
Mackenzie Cundill mondial équilibré: il n'y a pas de doute que la méthode appliquée par le gestionnaire Peter Cundill porte fruit.
Fidelity Étoile du Nord: l'équipe qui le gère est composée de deux vedettes de Fidelity (Alan Radlo et Joel Tillinghast), la plus grande firme de fonds communs au monde.
Mackenzie Cundill valeur: un incontournable, ce produit a figuré dans les six dernières éditions du répertoire.
Trimark petites sociétés américaines: un choix logique pour ceux qui désirent profiter du potentiel du marché américain dans la catégorie des petites entreprises.
Palmarès des fonds
13 Fonds qui obtiennent la cote 10/10
Rendement annuel composé*
FONDS HYPOTHÉCAIRES
Banque Nationale hypothèques 10 ans : 5,3%
FONDS D'OBLIGATIONS CANADIENNES
TD obligations à rendement réel 10 ans : 8,8%
FONDS ÉQUILIBRÉS OU DE RÉPARTITION D'ACTIFS CANADIENS
Elliott & Page revenu mensuel élevé 5 ans : 16,2%
TD Revenu mensuel 5 ans : 13,5%
FONDS D'ACTIONS CANADIENNES DIVIDENDES
GGOF dividendes mensuels 15 ans : 11,2%
Mavrix dividendes et revenus 15 ans : 10,4%
FONDS D'ACTIONS CANADIENNES À GRANDE CAPITALISATION
ABC valeur essentielle 15 ans : 18,8%
Sprott Actions canadiennes 5 ans : 32,4%
FONDS D'ACTIONS CANADIENNES À PETITE ET MOYENNE CAPITALISATION
Nordouest spécialisé croissance 15 ans : 19,3%
FONDS ÉQUILIBRÉS MONDIAUX
Mackenzie Cundill mondial équilibré 5 ans : 7,3%
FONDS D'ACTIONS INTERNATIONALES
Fidelity Étoile du Nord 3 ans : 14,2%
Mackenzie Cundill valeur 5 ans : 10,3%
FONDS D'ACTIONS AMÉRICAINES
Trimark catégorie petites sociétés américaines 3 ans : 13,7%
* au 31 décembre 2005